朱元璋打敗張士誠，占據了半壁河山，聲勢浩大。但不張揚跋扈，一直對北方小明王俯首稱臣。一日正與百官議事，小明王突然傳來圣旨，欲遷都金陵，要朱元璋前往迎駕。朱元璋接旨，心中不快，大臣們也憤憤不平。這時朱元璋突然眉頭舒展地說：我們不能忘本，當初我們勢力不大時，小明王收留我們，也不過問我們的事情，且一直在北方與元軍作戰，等于為我們筑起一道藩籬，我們不能一強盛就忘本啊。于是召來廖永忠故意說：接龍鳳皇帝來金陵，自然要走水路，派你為接駕護駕大臣，要安然無險地接皇帝到來。同時安排劉伯溫抓緊時間修建行宮，準備小明王來住。 眾大臣散了，朱元璋派胡惟庸追上廖永忠，說要單獨召見。 劉伯溫心理明白朱元璋是做給天下百姓和大臣們看的，小明王這一來絕對兇多吉少。 面對文武官員，朱元璋正發號施令準備先取山東、后攻河南、剪去元軍羽翼，使大都成為一座孤城，最后甕中捉鱉。他命令徐達、常遇春率二十五萬甲士，由淮入河，北取中原、以攻占大都為終極；胡廷瑞、何文輝二人由江西向福建進軍；楊景、周德興南下征廣西。其余各將守土盡職。 劉伯溫奉命修建行宮，但見只有幾個工匠，干活慢慢吞吞，他也不盡心盡力監督，一人在一旁睡大覺。 朱元璋檢查工程進展情況，看到荒蕪的工地和寥寥無幾的工匠，一臉不悅。劉伯溫說：昨日仆卦，預測小明王終了之時不會太久，朱元璋故作驚訝，很傷感的樣子。

朱元璋回到馬秀英寢宮，看見馬秀英丫頭金菊已長得亭亭玉立，趁馬秀英不在，要金菊給自己倒茶，金菊將茶水托到朱元璋面前，朱元璋趁機將金菊拉在懷里，金菊推開他，說殿下你是干什么啊，你那么多女人，我一個下人……..正說著，馬秀英進來，募地發現朱元璋正在扯金菊的裙帶，于是咳嗽兩聲，朱元璋松了手，幾個人都很尷尬。 馬秀英對金菊說，你已大了，應該有一個好的歸宿，殿下日后定會發達，被他看上，那也是榮幸的事。金菊向馬秀英呈明自己不愿做王妃，只想一輩子侍侯馬秀英的心愿，如若一定要逼迫她，她寧愿一死！馬秀英被金菊的骨氣所折服，轉眼一想朱元璋勢力越來越大，登基做皇帝已是必然，不如將金菊打發出宮，于是給金菊200兩銀子，要其出宮置買田地，嫁個好人。 見到朱元璋，馬秀英滴下淚來，說金菊雖是丫頭出生，卻十分有骨氣，她根本不想得到你的垂青。朱元璋十分尷尬，于是將話題轉移到小明王要定居金陵一事，說他算盤打得挺好，想白撿個皇帝當，天下哪有這么便宜的事情？馬秀英勸朱元璋既然派人去接小明王，就要真心善待，人過留名，雁過留聲，多行善事才得人心。 金菊準備出宮，云奇無意中向朱元璋談起這事，朱元璋一臉怒容，對云奇說她不能不辭而別啊，我要賞她銀子，于是叫云奇帶金菊來見他。見到金菊，朱元璋說我想證明一下天下沒有我辦不到的事情，我討過飯，幾次大難不死，我沒有服過輸，我想要你，你卻讓我碰壁，我會這么白白地讓你走嗎？朱元璋強行把金菊扔在屏風后的床上，將其占有。 長江上，廖永忠舟船編隊而來，大旗上大書特寫著：吳王恭迎龍鳳皇帝圣駕。 廖永忠見過小明王，說船已到了瓜步山，還有一天就可以到金陵，到時朱元璋將親率文武百官在浦口迎架。小明王點頭稱贊說朱元璋對他一直忠心耿耿。

就在船快到金陵的時候，廖永忠派出兩個已經被收買的江湖水手，趁著夜色慢慢游到小明王船下，用榔頭將船下身打一個大洞，再以極快的速度游出來。頃刻間江水擰著旋渦從大洞吸進船中，小明王聽到船漏水的聲音，正在此時，一股洶涌的水柱噴涌而出，快把底艙灌滿。小明王的大船只剩下一個翹起的船尾了，小明王和幾個妃子抱著船尾的大陀驚恐萬狀。大船完全淹沒后，小明王在水里冒了幾下頭，就再也沒有浮上來。 第二天東方破曉，朱元璋接到廖永忠的加急行文，說小明王已經沉入水底，朱元璋頓時痛苦萬壯，責令手下一定要打撈到小明王的尸體，就地安埋，并召文武百官到殿上議事。