江萬里為了歷練周行健，安排他先從“弼馬溫”做起，幫自己管理好馬匹再說。周行健只得聽命。江萬里又把電話打到了法政學校，拜托教務長關照一下白秧子。白秧子在即將離去的最后一刻，意外地從鐘老師手中接過了錄取通知書，興奮得又蹦又跳，慶幸自己終于可以和吳黛云結伴，留下來一起學習了。

北伐在即，陳政召集各部下前來商議軍情，其中也包括江萬里和死去的尚師長的表兄孫濟仁。孫濟仁一直認為自己的表弟尚師長是死于江萬里之手，一見他的面便氣不打一處來，言辭中極盡挖苦之能事。江萬里沒做虧心事不怕鬼叫門，不卑不亢地從容應對。盡管有陳政從中調和，但兩人還是不歡而散。

徐伯良專程來看望被下放的周行健，順便告之了江萬里因為尚師長之死成了嫌疑兇手一事。周行健在濟南時就覺得江萬里好像一直在刻意隱瞞著什么事，現在又故意讓自己來養馬，不禁向好友大倒苦水。徐伯良反倒覺得江萬里是周行健的貴人，安慰他好好跟著江萬里干。

日本人見殺了尚師長并未影響到江萬里，便把槍口對準了和江萬里有矛盾的孫濟仁，欲再行嫁禍之事。吉田正樹親自出馬潛入茶樓，干凈利落地殺掉孫濟仁后馬上逃離，卻路遇設卡盤查的士兵。吉田正樹為了脫身，便故意把大洋扔在地上，想引起人群的騷亂并借機溜走，卻被逛街的白秧子認出他就是火車上那個抽雪茄的男人，一路尾隨。而吉田也發現了跟蹤自己的白秧子，欲將其滅口。幸好吳黛云及時趕到喊了救命，白秧子才得已從吉田的刀口下逃生。

吳黛云以前的情夫——一個倒賣古董的走私販子找來了廣州，不由分說就把吳黛云從學校強行帶到了自己的住所。吳黛云少不更事時曾委身于他，后來為了擺脫他的掌控，才逃到廣州上學的。如今再次羊入虎口，吳黛云深知很難逃出魔掌，又不愿再次屈從，便一不做二不休，在古董販子毫無防備的情況下，舉起酒壇子砸死了他。

殺了人的吳黛云慌不擇路地拔腿就跑，卻因為被古董販子的手下立刻發現追了上去。正在吳黛云被逼到墻角走投無路時，巧遇出來遛馬的周行健，才將她從古董販子手下的魔掌中解救了出來，讓吳黛云感激不盡。

周行健好人做到底，騎馬把吳黛云送回了學校，同時也注意到了她手上的血跡。不過有涵養的周行健卻并未張口追問，只好心提醒她在見到白秧子之前先洗干凈手。經過這一次，吳黛云對周行健的好感又增加了幾分。