1935年的某天，濱島市的市郊發(fā)生了一起人命案。濱島市的商會會長于德利在保鏢孔老六的陪同下坐上一輛馬車出城。結(jié)果半道上他們卻被兩名蒙面人所殺。而這兩名蒙面人中，其中一人正穿著和民國時(shí)期一名重要的劫匪“殺八方”一樣的打扮。

消息傳來，全城都非常震驚。日軍憲兵隊(duì)副官藤野趕緊跑到憲兵司令部，把消息告訴給了他的上司晴川隊(duì)長。晴川得知此消息后，立馬就帶人前往郊外偵查。

晴川來到發(fā)現(xiàn)馬車的地點(diǎn)，進(jìn)行了一番查探。結(jié)果，老謀深算的他很快判定，當(dāng)前所在地點(diǎn)并不是案發(fā)時(shí)的真正所在地，真正的所在地還在別處。隨后他讓人著手展開調(diào)查。不久后，他們發(fā)現(xiàn)了逃到一棵大樹旁，被人用腰帶從樹上吊死的孔老六的尸體。再之后，他們又發(fā)現(xiàn)了事發(fā)時(shí)的馬車的主人。原來，這馬車是屬于一名馬車夫所有，而這名馬車夫告訴憲兵隊(duì)，自己在馬車出發(fā)前就被人打暈，所以那名駕著馬車出行的人并不是自己，而是另有其人。

濱島的商會成員們得知于德利被害的消息后，都非常害怕，紛紛來到憲兵司令部，會見晴川，表達(dá)了自己希望被保護(hù)的愿望。晴川見此情景，便下令讓警察局派些人手到他們家進(jìn)行保護(hù)。

然而晴川等人不知的是，原來，之前命案的真正締造者，竟是濱島首富張家的公子，名叫張翰濤。張翰濤的父親被濱島的歹人所殺。于是他決定，假扮成民國著名劫匪“殺八方”的樣子，暗中刺殺兇手，為父報(bào)仇。

張翰濤來到濱島的青樓玉鳳堂，見到了玉鳳堂的當(dāng)家花旦白露。白露是張翰濤的紅顏知已，一直暗中給張翰濤的行動提供支持。這天，張翰濤又準(zhǔn)備展開行動，他把消息告訴給了白露，讓她和玉鳳堂的另一位姑娘小琴事先做好準(zhǔn)備。

張府的管家四叔來到玉鳳堂，催促張翰濤快些回去。張翰濤卻稱一時(shí)有事離開了。

張翰濤來到了憲兵隊(duì)的司令部，見到了正在開會的晴川和各商會老板。那些商會老板，還不知?dú)⑺烙诘吕恼嬲齼词终敲媲暗膹埡矟€紛紛和他談笑風(fēng)聲起來。此時(shí)的張翰濤，也是頗有膽識，在晴川和眾老板的面前面不改色，談笑自若。晴川等人對張翰濤未見生疑。談話畢，張翰濤還特地邀請眾老板前往玉鳳堂飲酒。

國民黨復(fù)興社的頭號女特工唐曉云帶著手下來到玉鳳堂偵查，恰巧遇見了張翰濤。張翰濤的得力助手串子讓唐曉云等人讓出座位。唐曉云不想與兩人爭執(zhí)，遂決定帶人先行離開，離開時(shí)她旁人處打聽得知?jiǎng)偛藕妥约籂巿?zhí)的人便是濱島首富張家的公子張翰濤。

到了晚上，張翰濤等人又要展開行動了，他們打扮成黑衣人的模樣，駕著車前往事先預(yù)定的地點(diǎn)。這時(shí)，警察局的局長李即墨正在玉鳳堂處消遣完畢，準(zhǔn)備驅(qū)車返回。路旁的一名早已埋伏好的黑衣人得知了他的行蹤，便向張翰濤等人發(fā)來暗號。張翰濤等人隨即做好了準(zhǔn)備。等李即墨的車來到附近時(shí)，兩人就一把沖上前，將李即墨攔截，李即墨一下就慌張了起來。