童飛拒絕執行“殺掉柯爺肢解漕幫”的口頭指令，因為柯爺對自己有恩同時也是自己的義父，一直重情重義的他實在下不了這個手。軍統則忌憚近年來漕幫的勢力發展過快，不但把持著上海的黑道更操控著全上海的經濟命脈，并已威脅到南京政府和國家的安全，柯爺的命決不能留。而且因為童飛現在漕幫少幫主的身份，殺掉柯爺后更利于國民政府掌控整個漕幫。童飛對此不置可否，苗建峰送他出門時有意提醒童飛，柯爺并不如童飛想象的那么信任他，而且在他身邊也有柯爺派去的臥底，讓童飛大為吃驚。苗建峰根據童飛當時的反應認定經過自己的挑撥離間，用不了多久童飛和柯爺之間就會產生嫌隙。

童飛一回到家就和小北風一起找來了小辣椒，他已經猜到小辣椒就是柯爺派到自己身邊的臥底，讓小辣椒自己坦白。小辣椒是因為初到上海時為了混口飯吃才加入了漕幫，后來柯爺知道他曾在紅龍寨跟過童飛就把他派了回來監視童飛是否有二心，但小辣椒對天發誓從來沒出賣過童飛。童飛心軟本欲饒小辣椒一命，可沒想到小北風竟出手打死了他，童飛被小北風的魯莽和沖動氣昏了過去。

杜鵑叫來布朗醫生給童飛治療，童飛只是緊張勞累過度所致并無大礙。醒轉后的童飛借機詢問柯爺的身體近況，在重金的誘惑下布朗告知柯爺的病情拖不過半年，童飛心下有了數，同時也擔心用不了多久柯爺就會知曉小辣椒已死，也肯定會猜到童飛知曉了臥底的真相，后果恐怕將會不堪設想。

軍統站孫站長主動找到童飛家中詢問殺掉柯爺一事的進展，童飛坦言柯爺的身體已經撐不了多久了，而且自己不久之后也會上任漕幫幫主，不用急于殺掉柯爺也可以解決漕幫一枝獨大的局面。同時自己是直接受戴笠指揮的特工，無須聽從孫站長的指揮。孫站長無奈只得起身離開，臨走告誡童飛如果一味堅持所謂的情義，在政治面前只會成為犧牲品。

板垣和萬妍先后回到上海。板垣此次回來是為了啟動“杉計劃”，他和芥川權衡利弊后決定把假幣印刷廠設在上海的虹口租界內。組織上派萬妍回來也是為了協助老康一起摧毀“杉計劃”，而計劃的執行細則就在黑龍會會長芥川辦公室的保險柜里，老康派出老潘和姜根聯手潛入黑龍會盜取保險箱里的文件?？蓛扇速M盡周折潛入黑龍會打開保險箱后卻根本沒有發現文件，也被日本人發現了蹤跡要活捉兩人，形勢十分危急，老潘與敵人搏斗的同時發出了求救信號，在外面負責接應的同事立即點火燒了黑龍會的后院。