天津警局的年輕探長廖盛輝十四年來總是被同一個噩夢驚醒。夢中，幾個孩子關系很好，但熊熊大火突然出現，將孩子們困住。這場圣南孤兒院的大火在十四年前真實發生過，但廖盛輝卻無法調查。

天津特務處處長曾慶海獲得文物走私的情報，文物販子林雄握有一批敦煌文物和玉璽。曾慶海將這一事件交給特務處第一高手家揚負責。家揚擅長用一把手術刀來完成任務，而他，也像廖盛輝一樣，十幾年來被大火的噩夢所困擾。

家揚喬裝打扮后與林雄會面，他向林雄逼問，十四年前的大火，外界所知的是五十二個孤兒死亡，但與之一同消失的，卻是一批要走私往日本的敦煌文物，林雄究竟與這件事有什么聯系？當手術刀就要刺向林雄時，警察突然出現，以涉嫌文物走私為由，要將他們緝拿歸案。

廖盛輝在商店試衣服時發現熱鬧追了上來，加入追兇的隊伍，林雄倉皇逃跑，而家揚也在暗處虎視眈眈。就在家揚控制住林雄時，廖盛輝用自己的獨門武器控制住家揚，但武器不太管用，廖盛輝反被拖走，林雄從車上跌落，被警察抓住。家揚則乘機逃跑，他意識到，給特務處傳遞情報的人，給警察局也同樣送了一份。

喬漢生帶著自己的助理曼琪如入無人之境般出現在關押林雄的監獄中，林雄見到喬漢生懼怕不已，兩人似乎都是孤兒院事件的始作俑者。林雄有意拋出林雄，試探孤兒院的兩名幸存者，原來是為了實行他籌謀已久的計劃，為十四年前的事件安排一個完美結局。

曼琪告訴喬漢生廖盛輝的行蹤。廖盛輝此時正在藥店打盹，再次被噩夢驚醒，藥店老板蔣叔關切地詢問。有人來買藥，留下一張照片，廖盛輝發現這正是林雄被他追擊時的照片，照片背面寫著林雄就是十四年前的縱火犯。廖盛輝追出去，卻被送花的小女孩纏住。

曾慶海的另一個身份是天津商會的會長，他為沒有拿到玉璽向日本人低頭請罪。日本人要求曾慶海妥善處理，以防十四年前的舊事打亂找玉璽計劃。

喬漢生有意組織了一場古董拍賣會，并特意將地點設在圣南孤兒院舊址，將與十四年前的事故有關的人都請來，其中包括十四年前三個孤兒中的女孩琴音，林雄也被他從監獄中解救扣押在此，他要開始他的贖罪計劃了。

玉璽的出場震懾了眾人，曾慶海以非法為名要將文物扣留，廖盛輝也提出接收玉璽。喬漢生突然開槍，場面一片混亂，會場出現了槍戰，玉璽消失，眾人倉皇逃出。

原來琴音現在為日本人效命，日本人計劃用玉璽扶植溥儀，分裂中國。他命令琴音假扮廖盛輝的未婚妻以此來接近控制廖盛輝。

家揚找到林雄，用藥物向他逼供。喬漢生有意幫林雄逃跑，并將槍擊案的新聞通過媒體放出。廖盛輝的養父，警察局長震怒，要求查出內奸。

廖盛輝被琴音假扮的未婚妻郁子追的煩不勝煩，逃回家中，卻發現她正和自己的母親聊的火熱。