林連奎果真帶人去王開照相館搜查，卻在那里發現了老潘和劉之渝的合影。原來，老潘早已讓老K安排光頭等人去照相館做了手腳。不想，這一舉動卻讓林連奎更堅定地確認老潘是假冒的。因為這一信息是他故意透露給老潘的。但是，此時如果揪出自己一貫力挺的老潘，無異于推翻自己，為了自保，林連奎秘密處死了沈耀輝。但他對老潘，已經無法像過去一樣推心置腹了。

軍統竊取M計劃行動失敗后，組織上認為再次竊取希望渺茫。因M計劃為佐藤一手制定，所以，軍統決定刺殺佐藤，以組織M計劃的進一步實施。軍統決定把敢死隊隊員簡易白作為殺手派入，刺殺佐藤。顧小夢接到密令要她配合殺手，她在火車站故意拖延佐藤時間，以給殺手制造機會，躲在暗處的簡易白意外發現配合他行動的是顧小夢。但簡易白過分慌張，貽誤時機，沒有擊中佐藤，自己反而被捕。

簡易白被捕后受不了酷刑叛變，但他沒有供出顧小夢。顧小夢奉命殺死叛徒，她請求老潘幫助她，給她一個接近簡易白的機會。在顧小夢的威脅下，老潘答應幫顧小夢一個忙。

老潘找到在簡易白病房外蹲守的林連奎，約他一同喝酒。林連奎正好有話要對老潘說，二人在簡易白隔壁病房中喝酒談心。酒桌上，林連奎表示他已經知道了老潘的身份，希望老潘念及兄弟之情，離開此地，不要再讓自己為難了。

與此同時，顧小夢化裝成護士潛入了簡易白的病房。簡易白對顧小夢訴說，自己實在受不了酷刑才招供，但他告訴顧小夢，他知道顧小夢也是軍統但沒有出賣她。他愛顧小夢！顧小夢還是在和他擁抱時用暗器將他刺殺。

"M"計劃獲得日本中國派遣軍總司令部和南京汪精衛的批準。魏司令宣布將集中調動偽軍主力，配合日本部隊在十天后開始實施"M"計劃。

老K傳達上級指示，務必設法立即搞到這份情報。時間緊迫，這關系到蘇南、蘇北新四軍主力和游擊隊的生死存亡，如不盡快根據"M"采取合理措施，南方紅色勢力將毀于一旦。

魏司令和佐藤對已經批準的"M"計劃的保密愈加重視，作戰室二十四小時由日本憲兵站崗。只有極少數高級將領參與部署。老潘雖然作為副官，仍無權參加此軍事會議。

共產黨獲取"M"計劃的行動已進入倒計時！林迎春和老潘接頭，二人商定，只有讓林迎春當上機要處長，才有可能參加M計劃的布置實施會議。

老潘找到佐藤，他告訴佐藤一個驚人的秘密：林迎春就是老鬼！